Bitcoin pierde fuelle: ETFs récord y presión regulatoria

🚨 Panorama cripto del día: ETFs a tope, presión regulatoria y un Bitcoin que pierde fuelle

Hoy el ecosistema cripto viene cargadito: entradas récord en ETFs, ventas forzadas por apalancamiento, mineros sufriendo, y Washington peleándose por cómo regular todo esto. Vamos por partes 👇

🟠 Movimientos del precio de Bitcoin

1. De los casi 96.000 $ a barrida de largos y caída bajo 93.000 $

Según Glassnode y CryptoQuant, el último empujón de BTC hacia los 96.000 $ estuvo impulsado sobre todo por apalancamiento, es decir, gente operando con dinero prestado para multiplicar ganancias (y pérdidas). Resultado: una limpieza de mercado importante, con 680 millones de dólares en posiciones largas liquidadas cuando el precio se deslizó por debajo de 93.000 $ [Fuente: CoinDesk].

Este tipo de movimiento señala un mercado muy dependiente del trading a corto plazo y menos de compras “tranquilas” al contado. Mientras la demanda estructural (gente comprando sin deuda) no se fortalezca, cada subida impulsada por apalancamiento tiene muchas papeletas de acabar en otra sacudida como la de hoy.

2. Bitcoin pierde soportes clave en un entorno macro enrarecido

El precio de BTC ha caído por debajo de un nivel de soporte técnico importante (un precio que muchos traders veían como suelo a corto plazo) al tiempo que las bolsas mundiales se ponían nerviosas por la guerra de amenazas arancelarias entre EE. UU. y la UE. Criptos y acciones han bajado de la mano, reflejando que el mercado sigue tratando a Bitcoin como activo de riesgo, no como refugio [Fuente: CoinDesk].

3. El relato de “oro digital” se resquebraja (otra vez)

Las probabilidades de que Bitcoin llegue a 100.000 $ a finales de enero se han desplomado en la plataforma de apuestas Polymarket. La clave no es solo la cifra, sino lo que refleja: en momentos de tensión geopolítica (en este caso, tensiones en torno a Groenlandia y los aranceles de Trump), BTC no se está comportando como un refugio tipo oro, sino más bien como un tecnológico caro [Fuente: CoinDesk].

Esto le mete presión a uno de los relatos favoritos de muchos defensores de BTC: que en tiempos de crisis subiría igual o más que el oro. Por ahora, el gráfico dice lo contrario.

4. Análisis técnico: consolidación larga y riesgo de caída hacia 70k–75k

El analista “Doctor Profit” describe una larga fase lateral en BTC desde noviembre de 2025 —es decir, precio moviéndose en rango sin tendencia clara— y la interpreta como un patrón bajista que podría derivar en otra pata de caída, incluso por debajo de la zona de 80.000 $. Su escenario dibuja una posible bajada hacia los 70.000–75.000 $ [Fuente: Bitcoinist].

Traducción a lenguaje llano: para este tipo de analistas, el mercado no ha purgado aún el exceso de optimismo y deuda, y todavía faltaría un meneo fuerte a la baja para “resetear” el ciclo.

5. Flash crash a 0 $ en Paradex: ruido local, pero malo para la confianza

En el DEX Paradex, sobre Starknet, un error en una migración de base de datos mandó el precio de Bitcoin a 0 dólares durante un instante, provocando liquidaciones masivas y obligando al equipo a revertir la cadena a un bloque previo [Fuente: CoinDesk].

A nivel de precio global de BTC, el impacto es mínimo (la mayoría de exchanges funcionaron con normalidad), pero este tipo de fallos:

• Refuerzan la percepción de riesgo operacional en ciertas plataformas.
• Pueden hacer que parte del capital más grande prefiera operar en infraestructuras percibidas como más robustas o reguladas.

6. Mineros sufriendo: hashrate -15 % y dificultad en caída

El hashrate de Bitcoin —la potencia de cómputo total que asegura la red— ha caído un 15 % desde el máximo de octubre, con la dificultad de minado camino de un nuevo recorte del 4 %, el séptimo ajuste negativo de los últimos ocho [Fuente: CoinDesk].

En cristiano: muchos mineros están apagando máquinas porque sus márgenes se han comprimido. Eso suele ocurrir cuando:

• El precio no sube lo suficiente.
• Los costes de energía o financiación aprietan.

A corto plazo esto no implica un riesgo directo para el precio, pero es una señal de estrés en el lado de la oferta. Si la capitulación de mineros se intensifica, pueden vender más reservas para sobrevivir, añadiendo presión vendedora sobre BTC.

7. Compras corporativas masivas: Saylor vuelve a la carga

Strategy (claramente un guiño a MicroStrategy y su famoso CEO, Michael Saylor) ha comprado ya casi 15.000 BTC en 2026, elevando su tesoro hasta unos 687.000 BTC, y ha dejado caer que podrían seguir acumulando [Fuente: CoinDesk].

Aunque es un comprador concentrado y no representa al mercado entero, sí actúa como suelo psicológico para muchos participantes: saben que hay una gran institución dispuesta a seguir absorbiendo oferta cuando el precio corrige.

8. ETFs de Bitcoin y Ether marcan su mejor semana desde octubre

Los ETFs al contado de Bitcoin y Ethereum en EE. UU. han registrado su mejor semana en tres meses, con casi 2.000 millones de dólares en entradas netas [Fuente: CoinDesk].

Y a nivel global, los fondos de BTC han captado 1.550 millones de dólares, con Ethereum sumando 496 millones y Solana 45,5 millones [Fuente: CoinDesk].

Esto es importante porque:

• Las entradas en ETFs muestran dinero institucional y minorista regulado entrando de forma estructurada.
• Contrasta con la imagen de un mercado “sólo especulativo”: mientras los futuros explotan, los ETFs siguen absorbiendo oferta.

📈 Sentimiento del mercado

1. ETFs e institucionales: optimismo silencioso bajo la superficie

Más allá de las cifras de CoinShares y los ETFs en EE. UU., varios analistas on-chain señalan que hay un “regreso silencioso” del capital institucional no sólo a Bitcoin, sino también a Ethereum, Solana y XRP. El indicador de “Total ETF Flow” muestra los mayores flujos netos positivos desde octubre de 2025 [Fuente: Bitcoinist].

La clave aquí es la estructura del sentimiento:

• El público minorista está más cauto tras las últimas caídas.
• Los grandes fondos aprovechan la baja volatilidad y la apatía para acumular sin hacer ruido.

Cuando el llamado “smart money” compra en silencio mientras el ánimo general es tibio, suele ser una señal de que la fase eufórica del ciclo aún no ha empezado, aunque eso no elimina el riesgo de caídas intermedias.

2. Mercado fracturado entre miedo táctico y confianza estructural

El contraste de señales es potente:

• Por un lado, liquidaciones de 680 millones en largos, pérdida de soportes y analistas de corto plazo claramente bajistas.
• Por otro, entradas récord en ETFs y una gran corporación como Strategy ampliando su posición en BTC.

Esta mezcla sugiere un mercado en el que:

• Los traders están nerviosos y operan con miedo a la próxima sacudida.
• Los inversores con horizonte más largo parecen relativamente cómodos con la volatilidad actual.

3. Impacto psicológico del flash crash en Paradex

Aunque fue un evento localizado, ver a BTC “cotizar” a 0 $ en una plataforma no ayuda precisamente a la confianza del usuario medio. Episodios así:

• Refuerzan la narrativa de que “en cripto todo puede romperse”.
• Dan munición a los defensores de infraestructuras más reguladas y conservadoras.

A nivel de sentimiento, suma a la idea de que la complacencia es peligrosa y de que el riesgo de fallo técnico todavía pesa.

⚖️ Entorno regulatorio

1. El CLARITY Act: un catalizador claro para el precio… gane quien gane

El CLARITY Act, proyecto de ley estadounidense para definir quién regula qué en cripto, se ha convertido en un punto de referencia para muchos analistas de mercado. El informe de Doctor Profit marca el 21 de enero de 2026 como fecha clave para su publicación y el 27 de enero para la votación en el Senado [Fuente: Bitcoinist].

Lo relevante aquí no es si el texto gusta más o menos, sino que:

• La mera publicación del borrador puede reducir la incertidumbre regulatoria, algo que suele mover mercado porque los grandes jugadores odian las zonas grises.
• Un marco claro, incluso si es exigente, permite a bancos, fondos y grandes empresas saber a qué atenerse.

2. Guerra por el “yield” de las stablecoins: dólar vs yuan digital

El empresario Anthony Scaramucci ha puesto el foco en una de las partes más polémicas del CLARITY Act: la prohibición de pagar rendimiento (yield) a los tenedores de stablecoins en EE. UU. [Fuente: Bitcoinist]. En paralelo:

• China permitiría pagar intereses sobre el yuan digital (e-CNY).
• EE. UU. podría bloquear que las stablecoins en dólares paguen intereses directamente.

En cristiano: si el dólar tokenizado no puede competir en rentabilidad con el yuan digital, algunos países y empresas podrían preferir usar las “autopistas de pago” chinas en vez de las basadas en dólar. Esto no sólo es una cuestión de cripto, sino de geopolítica monetaria:

• Un dólar digital sin incentivos puede perder atractivo frente a alternativas que sí ofrecen rendimiento.
• Para Bitcoin y el resto del mercado, esto añade una capa de incertidumbre sobre el papel del dólar en el ecosistema cripto.

3. Coinbase vs Casa Blanca: tensión, pero negociación abierta

Brian Armstrong, CEO de Coinbase, ha retirado públicamente el apoyo de la empresa al CLARITY Act en su redacción actual, señalando que preferirían no tener ley a tener una mala ley, especialmente en lo referente a la prohibición de rendimiento sobre stablecoins [Fuente: Bitcoinist].

Tras ello, hubo rumores de enfado en la Casa Blanca y amenazas de retirar apoyo al proyecto. Armstrong lo ha negado y afirma que ahora están:

• Negociando un acuerdo con los bancos sobre cómo encajar el “yield” de las stablecoins dentro del sistema financiero tradicional.
• Manteniendo una relación “super constructiva” con la administración.

A efectos de mercado, todo esto deja claro que:

• El futuro de las stablecoins en EE. UU. —pieza básica de la liquidez cripto— está en plena batalla política.
• Cualquier giro en estas negociaciones puede afectar a la profundidad de mercado y a cómo se mueven capitales dentro y fuera de los exchanges.

4. Hoskinson vs Garlinghouse: guerra abierta dentro de la industria

El fundador de Cardano, Charles Hoskinson, ha cargado públicamente contra el CEO de Ripple, Brad Garlinghouse, acusándole de aceptar una versión del CLARITY Act que, según él, fortalece demasiado al regulador de valores (SEC) y trata “todos los proyectos nuevos como valores por defecto” [Fuente: Bitcoinist].

Su tesis:

• Aceptar malas reglas hoy es casi irreversible (cita la Ley de Valores de 1933 como ejemplo).
• La industria corre el riesgo de normalizar un mundo de billeteras custodiadas, KYC omnipresente y transacciones reversibles, es decir, muy parecido al sistema bancario tradicional.

Para el entorno regulatorio, este choque interno implica que:

• No hay frente unido en cripto respecto a qué tipo de regulación es aceptable.
• Las divisiones públicas pueden retrasar acuerdos, pero también impedir que pase una ley demasiado dura sin oposición visible.

5. El Congreso aprieta a la SEC por “relajar” la mano con cripto

Un grupo de demócratas de la Cámara de Representantes ha enviado una carta al presidente de la SEC criticando que el organismo ha reducido drásticamente la persecución de casos cripto desde 2025, incluyendo acciones contra Binance, Coinbase, Kraken y Ripple [Fuente: Bitcoinist].

Los puntos calientes:

• Acusan a la SEC de cerrar casos tras recibir donaciones políticas de las empresas implicadas, sugiriendo un posible “pay-to-play” (pagar para obtener un trato más favorable).
• Se preguntan por qué el caso contra Justin Sun sigue en pausa y no cerrado.

Un abogado cripto recuerda que, en muchos de esos casos ya resueltos, entra en juego el principio de res judicata: una vez que un asunto se ha decidido definitivamente entre las mismas partes, no puede reabrirse sobre los mismos hechos. Es decir, la SEC no podría simplemente “reintentar” el mismo caso contra Ripple o similares en los mismos términos.

Para el mercado, esto deja un mensaje mixto:

• Menos riesgo de que resurjan viejas demandas concretas.
• Pero más presión política para que la SEC vuelva a endurecer su postura general hacia cripto.

6. Regulación y precio: por qué todo esto importa para Bitcoin

Juntando las piezas:

• El CLARITY Act puede redefinir el papel de exchanges, stablecoins y proyectos nuevos en EE. UU.
• La prohibición de rendimientos en stablecoins podría rediseñar las fuentes de liquidez y hacer menos atractivo el dólar tokenizado frente a alternativas como el yuan digital.
• Las tensiones entre Coinbase, bancos y Casa Blanca determinan qué tipo de productos cripto podrán ofrecer las grandes instituciones financieras.

Y, mientras tanto, los analistas de precio miran al calendario: la combinación de eventos regulatorios inminentes con un mercado apalancado y mineros presionados es el cóctel perfecto para ver movimientos bruscos en BTC, en un sentido u otro, en las próximas semanas. 💣